Il Consiglio di Amministrazione di Casta Diva Group (CDG:IM) (“Società” o “CDG”), PMI Innovativa quotata su Euronext Growth Milano, attiva a livello internazionale nel settore della comunicazione, riunitosi oggi, ha approvato la Relazione semestrale al 30 giugno 2024, che vede il Valore della Produzione pari a Euro 58,5 Milioni (+15%), l’EBITDA adjusted a Euro 5,1 Milioni (+24%) e il risultato netto a 2,0 Milioni (+11%).
Il Presidente e AD Andrea De Micheli ha affermato: “È molto confortante constatare che nei primi sei mesi dell’esercizio 2024, CDG ha migliorato tutti i dati e in particolare quello relativo ai 2 Milioni di utile netto. Come già comunicato il nostro Gruppo ha già ottenuto commesse per tre quarti del budget annuale previsto” –pari a Euro 120,7 milioni, come indicato nel Piano Industriale pubblicato dalla Società il 4 dicembre u.s. – “Casta Diva ha circa 150 clienti attivi, tutti top tier. La strategia di CDG prevede il consolidamento della nostra leadership nei mercati in cui operiamo, sia in quello degli eventi, sia in quello dei contenuti video, attraverso un’oculata serie di acquisizioni e la creazione di verticali specializzate. Nei prossimi anni vogliamo aumentare la nostra quota di mercato dal 10% attuale al 25-30% per diventare un campione internazionale” ha concluso De Micheli.
PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 GIUGNO 2024
Il Valore della Produzione è pari a Euro 58,2 Milioni (realizzata per la quasi totalità a livello nazionale), in incremento rispetto a Euro 50,5 Milioni al 30 giugno 2023 (+ 15% circa vs. il periodo precedente).
– I ricavi dell’area Video Content Production, gestita con Casta Diva Pictures, Akita Film ed E-Motion ammontano a Euro 15,7 Milioni e si confrontano con Euro 5,6 Milioni del primo semestre 2023 (+180% vs. il periodo precedente), in crescita sia organica sia per linee esterne grazie all’acquisizione di Akita Film e di E-Motion.
– I ricavi dell’area Digital & Live Communication sono pari a Euro 42,5 Milioni, in lieve decremento rispetto a Euro 44,8 Milioni del primo semestre 2023, a causa di una diversa distribuzione delle commesse tra primo e secondo semestre 2024 (-5,1% vs. il periodo precedente). Questi ricavi sono relativi al settore corporate (convention, viaggi incentive, road show, stand fieristici, team building, lanci di prodotto, conferenze stampa) organizzati da G2 Eventi, da Casta Diva Ideas (che a giugno 2024 si è fusa in G2. Eventi) e da Genius Progetti, nonché, in parte, dalla società Blue Note, che fattura soprattutto nel settore B2C.
L’EBITDA Adjusted è pari a Euro 5,1 Milioni (+ 24% rispetto agli Euro 4,1 Milioni del primo semestre 2023) con un’incidenza dell’8,8% sul Valore della Produzione. L’Ebitda adjusted è calcolato al lordo di costi non ricorrenti per Euro 1,4 Milioni, che fanno riferimento principalmente ad oneri non direttamente inerenti la gestione caratteristica, quali spese per due diligence, consulenze legali, premialità di fine anno ai dipendenti, welfare aziendale non ricorrente, ecc. L’Ebitda al 30 giugno 2024 è pari a Euro 3,7 Milioni, in incremento del 6% rispetto agli Euro 3,5 Milioni del primo semestre 2023 (con una incidenza del 6,7% sul Valore della Produzione).
L’EBIT è pari ad Euro 2,5 milioni in crescita rispetto agli Euro 2,1 milioni del 30 giugno 2023, con un incremento del 19% mentre l’EBIT Adjusted ammonta ad Euro 3,9 milioni dai Euro 2,8 milioni del 30 giugno 2023, con un incremento del 39%.
Il risultato ante imposte è pari a Euro 2,0 Milioni (Euro 1,8 Milioni al 30 giugno 2023, +11%) dopo oneri finanziari netti pari a Euro 434 mila.
Sulla base dei risultati economico patrimoniali del Gruppo CDG al 30 giugno 2024 approvati in data odierna e del portafoglio ordini sviluppato nel Q3 2024, la Società conferma le stime di Piano per l’anno 2024 comunicate al mercato il 4 dicembre 2023.
Per quanto riguarda il risultato netto, il primo semestre chiude con un risultato positivo di Euro 2,0 Milioni, che si confronta con il dato riportato al 30 giugno 2023 pari ad Euro 1,8 Milioni (+11%, rispetto al 30 giugno 2023).
Il Patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2024 è pari a Euro 10,5 Milioni, di cui 10,2 Milioni di pertinenza dei soci della capogruppo (+13% su Euro 9,0 Milioni al 31
dicembre 2023). L’incremento è riconducibile al positivo risultato di periodo.
La posizione finanziaria netta (indebitamento finanziario netto) al 30 giugno 2024 è pari a Euro 12,9 Milioni, in aumento rispetto al dato di Euro 5,6 Milioni al 31 dicembre 2023. La variazione è riconducibile sia al regolamento finanziario delle rate dovute per le recenti acquisizioni (Akita Film con Akita Off ed E-Motion) sia alle dinamiche legate al capitale circolante netto a servizio dello sviluppo del business e in particolare a slittamenti nel mese di luglio di incassi clienti che erano previsti entro il mese di giugno.
Di seguito riassumiamo brevemente i fatti di maggior rilievo accaduti nel primo semestre 2024, con l’indicazione dei link dei relativi comunicati stampa.
Pubblicata l’equity research di Banca Finnat: target price € 2,18
In data 18 gennaio 2024 è stata pubblicata l’Equity Research di Banca Finnat relativa a Casta Diva Group nella quale viene valutato il target price ad Euro 2,18 per azione. Il titolo ha chiuso l’ultima seduta ad un valore di Euro 1,30 per azione. La ricerca è disponibile nella sezione Studi Societari di Borsa Italiana al link:
Pubblicata l’equity research di Websim Corporate (Gruppo Intermonte Sim Spa): target price € 2,40
in data 30 gennaio 2024 è stata pubblicata l’Equity Research di WebSim Corporate (Gruppo Intermonte SIM Spa) relativa a Casta Diva Group nella quale viene valutato il target price ad Euro 2,40 per azione. Il titolo ha chiuso l’ultima seduta ad un valore di Euro 1,50 per azione. La ricerca è disponibile nella sezione Studi Societari di Borsa Italiana al link:
https://www.castadivagroup.com/wpcontent/uploads/2024/01/CASTADIVAGROUP2401 30_ITA.pdf
Ricavi pro forma 2023
In data 7 febbraio 2024 il CdA della Società ha esaminato il dato preconsuntivo dei ricavi consolidati relativi all’esercizio 2023, non ancora sottoposti a revisione legale, che si è chiuso a quota 114 milioni di euro, in crescita del 36,4% rispetto ai 83,6 milioni di euro del 2022 ed in incremento del 2,4% rispetto a quanto indicato nel Piano Industriale 2023-2026 relativamente all’esercizio 2023. Con riferimento all’incremento del fatturato 2023, si evidenzia che questo è stato realizzato in parte grazie a un’importante crescita organica, che ha registrato il +18% rispetto all’esercizio precedente e in parte ancora più cospicua grazie all’acquisizione di Akita Film Srl, avvenuta nel corso dell’esercizio 2023.
Valore della produzione primo trimestre 2024 a euro 22,6 Milioni (+7% su q1 2023)
In data 15 aprile 2024 il CdA della Società ha esaminato il dato, non assoggettato a revisione contabile, relativo al Valore della Produzione consolidato trimestrale al 31 marzo 2024, che segna un incremento del 7% rispetto allo stesso dato dell’esercizio precedente, passando da Euro 21,2 milioni a Euro 22,6 milioni. Il valore del backlog (commesse da evadere entro l’anno) consolidato al 31 marzo 2024, si attesta su Euro 34,2 milioni. La somma tra Valore della Produzione e backlog al 31 marzo 2024 ammonta a Euro 56,9 milioni e rappresenta già, allo stato, il 47% del Valore della Produzione, pari a Euro 120,7 milioni, indicato per l’esercizio 2024 nel Piano Industriale 2023-2026 pubblicato in data 4 dicembre 2023. Il CdA ha inoltre delegato il Presidente a concludere l’acquisizione di E-Motion Srl.
https://www.castadivagroup.com/wp-content/uploads/2024/04/2024_04_15-0741AM-CDG_risultati-Q1.pdf
Pubblicata l’equity research di TP ICAP Midcap (TP ICAP Group PLC): target price € 2,50
In data 3 maggio 2024 è stata pubblicata l’Equity Research della società TP ICAP Midcap (Gruppo TP ICAP Group PLC) relativa a Casta Diva Group nella quale viene valutato il target price ad Euro 2,50 per azione. Il titolo ha chiuso l’ultima seduta ad un valore di Euro 1,58 per azione. La ricerca è disponibile nella sezione Studi Societari di Borsa Italiana ed al link:
https://www.castadivagroup.com/wp-content/uploads/2024/05/Initiation-CDG-inITA-05.03.2024.pdf
Pubblicata l’equity research di Integrae Sim: target price € 3,20
In data 22 maggio 2024 è stata pubblicata l’Equity Research di inizio copertura della società INTEGRAE SIM relativa a Casta Diva Group nella quale viene valutato il target price ad Euro 3,20 per azione. Il titolo ha chiuso l’ultima seduta ad un valore di Euro 1,48 per azione. La ricerca è disponibile nella sezione Studi Societari di Borsa Italiana ed al link:
https://www.castadivagroup.com/wp-content/uploads/2024/05/2024_CDG_IoC.pdf
Il CdA approva il bilancio al 31 dicembre 2023. Valore della produzione, ebitda adjusted e redditività in crescita. PFN in linea col piano.
In data 28 maggio 2024, il CdA, sotto la presidenza di Andrea De Micheli, ha approvato il progetto di Bilancio di esercizio e di Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023 che vede il valore della produzione pari a Euro 111,5 milioni, in forte crescita del 33% rispetto a Euro 83,9 milioni del 2022. Andrea De Micheli, Presidente e AD di Casta Diva Group, ha così commentato: “Casta Diva Group continua (migliorandolo) il percorso di crescita delineato nel piano industriale del 4 dicembre scorso. Trovo molto significativo che a fronte di una robusta crescita a doppia cifra (del 33%) del Valore della Produzione – dovuta per il 19% a crescita interna e per il 14% a M&A – si riscontri nel contempo una crescita del 9,5% dell’Ebitda Margin, che passa dall’ 8,4% al 9,2% dei Ricavi e una crescita a doppia cifra (+14,5%) dell’Ebit Margiin che passa dal 5,5% dei Ricavi nel 2022 al 6,3% nel 2023. Ciò dimostra l’attenzione per il contenimento dei costi e l’importanza strategica di aver raggiunto la leadership in entrambe le verticali in cui operiamo: Live Communication e
Creative Content Production. Il Gruppo mantiene inoltre un indebitamento modesto (poco più della metà dell’Ebitda adjusted), nonostante continui ad acquisire i propri peers per contanti (per quanto a prezzi contenuti), in attesa che il titolo cresca su livelli accettabili perché si possa usare la leva del concambio azionario. Accogliamo con grande felicità nella famiglia Casta Diva i nuovi partner di Akita, Paolo Zaninello e Davide Rizzi, oltre alla new entry Deborah Magnavacca. Sul piano borsistico, segnalo 3 cose della nostra performance, ossia che a fine febbraio 2024, secondo la WebSim di Intermonte, risultavamo 1. i migliori dell’Euronext Growth per crescita dell’Ebitda negli ultimi due anni; 2. il 3° miglior titolo per liquidità strutturale; 3. tra i migliori nell’aumento di valore del titolo: +120% sull’anno precedente e +379% sui due anni precedenti. Questi risultati ci danno consapevolezza che abbiamo ampi margini di crescita perché la Borsa ci attribuisce un multiplo di sole 3 volte l’Ebitda adjusted. Nei prossimi trimestri ci impegneremo a fondo per rimediare a questa incongruenza, segnalata anche dagli ultimi analisti indipendenti, come MidCap, che ci dà un fair value di € 2,50 per azione e Integrae che ci valuta € 3,20 per azione, e per dare soddisfazione ai nostri fedeli azionisti”.
Pubblicato l’aggiornamento dell’equity research di Websim Corporate (Gruppo Intermonte Sim Spa): target price € 2,40
In data 29 maggio 2024 è stato pubblicato l’aggiornamento dell’Equity Research della società WEBSIM CORPORATE (Gruppo Intermonte SIM Spa) relativa a Casta Diva Group nella quale viene valutato il target price ad Euro 2,4 per azione. Il titolo ha chiuso l’ultima seduta ad un valore di Euro 1,63 per azione. La ricerca è disponibile nella sezione Studi Societari di Borsa Italiana ed al link:
https://www.castadivagroup.com/wpcontent/uploads/2024/05/CASTADIVAGROUP240529_ITA.pdf
Effettuato il closing dell’acquisizione del 70% di E-Motion, casa di produzione di Genova specializzata in video corporate, di prodotto e per eventi, alle condizioni già comunicate in data 4/12/2023
In data 17 giugno 2024 ha sottoscritto, previa delibera del CdA, il contratto di compravendita di partecipazioni (“Closing”) che prevede l’acquisto di una quota pari al 70% del capitale sociale di E-Motion S.r.l. (nel prosieguo: “E-Motion”), casa di produzione di Genova specializzata in video corporate, di prodotto e per eventi, alle condizioni contrattuali già comunicate nel comunicato stampa del 4 dicembre 2023 che vengono qui di seguito riportate. La maggioranza dei soci cedenti di E-Motion continueranno a lavorare per E-Motion e Nello Brancaccio resterà nel board della stessa con deleghe. La E-Motion inoltre manterrà nome, logo e struttura societaria autonoma, sotto direzione e coordinamento di CDG. Nel 2023 E-Motion ha chiuso l’esercizio con un Valore della Produzione di Euro 3,2 milioni, un Ebitda di Euro 0,6 milioni (Ebitda margin del 18%) ed un Utile netto di Euro 0,3 milioni. L’EV è stato calcolato in base alla media dell’Ebitda degli ultimi 4 anni moltiplicato per 3,5,
e ammonta per il 100% a euro 1,2 milioni (euro 847 migliaia per il 70%); il corrispettivo sarà pagato quanto al 65% al Closing e quanto al 35% a 18 mesi dal Closing.
https://www.castadivagroup.com/wp-content/uploads/2024/06/2024_-06_-17-1811PM-CDG-CoS_EM.pdf
Deposito della documentazione
La documentazione relativa alla Relazione Semestrale al 30 giugno 2024, sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede legale e sul sito www.castadivagroup.com, sezione Investor Relations/Dati Finanziari e Comunicati.
